3 个美国监管科技预测及其追踪方法
Posted: Tue Dec 17, 2024 5:52 am
美国政府的监管机构是全球最大、最复杂的机构。大多数国家只有两个金融监管机构，而我们有九个，具体数字取决于你怎么算。我们最近的重大改革是 2010 年的《多德-弗兰克金融法》，该法长达 2,300 多页，要求各机构发布超过 22,000 页的法规。
复杂性使得监管合规成本高昂——无论对于金融行业还是机构本身而言都是如此。
更糟糕的是，复杂性是一种补贴。系统越复杂，大型银行、金融公司和 阿根廷手机号 上市公司的优势就越大，因为他们最有能力聘请合规律师和顾问。
复杂性让创始人望而却步。2000 年，188 家新成立的银行获得了特许。2015 年，只有一家获得了特许。在同一时期，首次公开募股 (IPO) 数量从 381 家下降到 117 家。
这些趋势令人担忧。美国大部分就业增长都来自新兴和成长型公司。
监管机构经常承诺简化规则，简化从私营部门收集的信息。过去 30 年来，我以前所在的机构美国证券交易委员会 (Securities and Exchange Commission) 成立了至少四个工作组，研究如何简化上市公司的规则。（我曾是其中一个工作组的成员。）每个工作组都出具了一份厚厚的报告，其中充满了建议的改革。（我起草了其中一份。）但这些报告都没有付诸行动。
为什么美国证券交易委员会的特别工作组总是失败？为什么我们的政府不能简化其监管结构、规则和披露？因为监管机构的每一次实质性变化都会引起政治反对。大多数机构、规则和披露表格都有一些选民依赖于它们。取消一个机构、简化一条规则或修改一份披露表格是非常困难的。
幸运的是，监管科技（RegTech）提供了一种出路。
英国金融行为监管局将监管科技定义为“采用新技术来促进监管要求的履行”。监管科技不会消除任何机构，不会简化任何规则的主题，也不会改变私营部门必须向监管机构披露的信息。监管科技使监管合规的方法现代化，而不是实质内容现代化。
RegTech 如何发挥作用？首先，监管机构必须制定标准。它们必须通过指定数据字段和结构，允许私营部门使用数据而不是老式文件来遵守规定。受监管公司和企业向监管机构报告的信息无需改变。格式需要改变。
其次，监管科技公司必须开发软件，让私营部门能够实现合规流程的现代化，并帮助机构（和投资者）在报告数据后对其进行分析。第三，私营部门和机构需要开始使用这些解决方案。
RegTech 的业绩如何？已经令人印象深刻。2008 年，澳大利亚税务机构启动了一项名为“标准业务报告”的 RegTech 计划，其中多个监管机构（税务、证券、统计、退休等）对其收集的信息采用相同的数据标准。
这意味着澳大利亚监管科技软件可以帮助公司同时自动遵守多项要求。公司报告的主题始终相同，但由于信息是以标准化数据而非文件形式报告的，因此信息会自动流动。
标准商业报告每年可为澳大利亚公司节省超过 10 亿美元，而且它甚至还不是强制性的。
RegTech 多久才能在美国产生类似的影响？国会和联邦监管机构可以期待什么？
以下是对2017年的三个预测：
国会将推出监管科技立法。我们的联盟一直在与国会支持者合作制定立法，要求监管机构迈出监管科技的第一步：采用可预测的数据，并使合规方法（而非内容）现代化。我们相信新立法很快就会公布，我们将于 3 月 16 日在华盛顿由Donnelley Financial Solutions主办的金融数据峰会上为国会领导人喝彩。
法人实体识别编码将为美国的监管科技赋能。全球金融监管机构均采用单一编号，即法人实体识别编码 (LEI)，以识别其监管的公司和企业。由于企业在多个监管体系中采用相同的方式识别自身身份，监管科技分析工具可以更轻松地建立联系。LEI 将于 2017 年在美国开始流行：甚至非金融机构，如联邦能源管理委员会和总务管理局，也在考虑采用它跟踪公司。负责运营整个系统的非营利组织全球 LEI 基金会首席执行官Stephan Wolf将在峰会上发言。
监管机构将宣布新的 RegTech 数据标准。去年 12 月，即将离任的美国证券交易委员会主席 Mary Jo White 在离开之前告诉参议院银行委员会，该机构已准备好宣布内联 XBRL 数据格式，这将要求上市公司提交既可人读又可机器读的财务报表，从而实现 RegTech 分析。预计特朗普总统的继任者上任后，SEC 将采取这一行动，并预计其他机构也将发布类似的数据标准化公告，从而催生新的 RegTech 应用。我们将在峰会上接待 SEC、FDIC、美联储、CFPB 和其他机构的 RegTech 领导人。
如果我们的政府接受监管科技，那么它可以将我们的经济从监管复杂性中拯救出来。我的三个预测是三个重要的第一步。
这三个预测都很容易被证伪！欢迎参加金融数据峰会，在 Twitter 上关注我们，设置 RegTech 新闻提醒，亲自看看我是否正确。
复杂性使得监管合规成本高昂——无论对于金融行业还是机构本身而言都是如此。
更糟糕的是，复杂性是一种补贴。系统越复杂，大型银行、金融公司和 阿根廷手机号 上市公司的优势就越大，因为他们最有能力聘请合规律师和顾问。
复杂性让创始人望而却步。2000 年，188 家新成立的银行获得了特许。2015 年，只有一家获得了特许。在同一时期，首次公开募股 (IPO) 数量从 381 家下降到 117 家。
这些趋势令人担忧。美国大部分就业增长都来自新兴和成长型公司。
监管机构经常承诺简化规则，简化从私营部门收集的信息。过去 30 年来，我以前所在的机构美国证券交易委员会 (Securities and Exchange Commission) 成立了至少四个工作组，研究如何简化上市公司的规则。（我曾是其中一个工作组的成员。）每个工作组都出具了一份厚厚的报告，其中充满了建议的改革。（我起草了其中一份。）但这些报告都没有付诸行动。
为什么美国证券交易委员会的特别工作组总是失败？为什么我们的政府不能简化其监管结构、规则和披露？因为监管机构的每一次实质性变化都会引起政治反对。大多数机构、规则和披露表格都有一些选民依赖于它们。取消一个机构、简化一条规则或修改一份披露表格是非常困难的。
幸运的是，监管科技（RegTech）提供了一种出路。
英国金融行为监管局将监管科技定义为“采用新技术来促进监管要求的履行”。监管科技不会消除任何机构，不会简化任何规则的主题，也不会改变私营部门必须向监管机构披露的信息。监管科技使监管合规的方法现代化，而不是实质内容现代化。
RegTech 如何发挥作用？首先，监管机构必须制定标准。它们必须通过指定数据字段和结构，允许私营部门使用数据而不是老式文件来遵守规定。受监管公司和企业向监管机构报告的信息无需改变。格式需要改变。
其次，监管科技公司必须开发软件，让私营部门能够实现合规流程的现代化，并帮助机构（和投资者）在报告数据后对其进行分析。第三，私营部门和机构需要开始使用这些解决方案。
RegTech 的业绩如何？已经令人印象深刻。2008 年，澳大利亚税务机构启动了一项名为“标准业务报告”的 RegTech 计划，其中多个监管机构（税务、证券、统计、退休等）对其收集的信息采用相同的数据标准。
这意味着澳大利亚监管科技软件可以帮助公司同时自动遵守多项要求。公司报告的主题始终相同，但由于信息是以标准化数据而非文件形式报告的，因此信息会自动流动。
标准商业报告每年可为澳大利亚公司节省超过 10 亿美元，而且它甚至还不是强制性的。
RegTech 多久才能在美国产生类似的影响？国会和联邦监管机构可以期待什么？
以下是对2017年的三个预测：
国会将推出监管科技立法。我们的联盟一直在与国会支持者合作制定立法，要求监管机构迈出监管科技的第一步：采用可预测的数据，并使合规方法（而非内容）现代化。我们相信新立法很快就会公布，我们将于 3 月 16 日在华盛顿由Donnelley Financial Solutions主办的金融数据峰会上为国会领导人喝彩。
法人实体识别编码将为美国的监管科技赋能。全球金融监管机构均采用单一编号，即法人实体识别编码 (LEI)，以识别其监管的公司和企业。由于企业在多个监管体系中采用相同的方式识别自身身份，监管科技分析工具可以更轻松地建立联系。LEI 将于 2017 年在美国开始流行：甚至非金融机构，如联邦能源管理委员会和总务管理局，也在考虑采用它跟踪公司。负责运营整个系统的非营利组织全球 LEI 基金会首席执行官Stephan Wolf将在峰会上发言。
监管机构将宣布新的 RegTech 数据标准。去年 12 月，即将离任的美国证券交易委员会主席 Mary Jo White 在离开之前告诉参议院银行委员会，该机构已准备好宣布内联 XBRL 数据格式，这将要求上市公司提交既可人读又可机器读的财务报表，从而实现 RegTech 分析。预计特朗普总统的继任者上任后，SEC 将采取这一行动，并预计其他机构也将发布类似的数据标准化公告，从而催生新的 RegTech 应用。我们将在峰会上接待 SEC、FDIC、美联储、CFPB 和其他机构的 RegTech 领导人。
如果我们的政府接受监管科技，那么它可以将我们的经济从监管复杂性中拯救出来。我的三个预测是三个重要的第一步。
这三个预测都很容易被证伪！欢迎参加金融数据峰会，在 Twitter 上关注我们，设置 RegTech 新闻提醒，亲自看看我是否正确。